Peter Strohschneider a étudié la philologie allemande, le droit, l'histoire, la sociologie et les sciences politiques, et a obtenu son doctorat de l'Université Ludwig-Maximilians (LMU) de Munich en 1984. Il a été professeur d'études médiévales et modernes allemandes à l'Université de technologie de Dresde à partir de 1992. jusqu'en 2002. Depuis 2002, il est titulaire de la chaire d'études médiévales allemandes à la LMU de Munich.
Ses recherches portent sur les domaines de la culture et de la littérature allemandes médiévales et prémodernes, ainsi que sur la politique de recherche universitaire. Il a été professeur invité à l'École Pratique des Hautes Études de Paris et à l'Université Goethe de Francfort/Main, membre de l'Institut d'études avancées de Fribourg (FRIAS) et du Wissenschaftskolleg de Berlin et est membre, entre autres, du Academia Europaea, l'Académie nationale allemande des sciences Leopoldina et l'Académie bavaroise des sciences et des sciences humaines.
De 2006 à 2011, il a présidé le Conseil allemand des sciences et des sciences humaines (WR, Wissenschaftsrat) et de 2013 à 2019, il a été président de la Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG, Fondation allemande pour la recherche). Depuis, il est de retour dans ses propres recherches, mais également impliqué dans diverses commissions institutionnelles et politiques (entre autres la Commission du gouvernement fédéral sur l'avenir de l'agriculture ZKL).